Groupe ADF Inc. annonce les résultats de l’exercice terminé le 31 janvier 2019

FAITS SAILLANTS

  • Les produits à 135,1 millions de dollars, en baisse par rapport à l’exercice précédent, en lien avec l’incertitude causée par les tarifs douaniers.
  • Flux de trésorerie liés aux opérations en hausse de 8,0 millions de dollar, à 11,7 millions de dollars.
  • Résultat net négatif de 0,4 million de dollars comparativement à un résultat net négatif de 7,2 millions de dollars un an plus tôt.
  • Le carnet de commandes de la Société se chiffrait à 219,5 millions de dollars au 31 janvier 2019, en hausse de 134 millions de dollars par rapport au 31 janvier 2018.

TERREBONNE, QC, le 11 avril 2019 /CNW Telbec/ – GROUPE ADF INC. (« ADF » ou la « Société ») (TSX: DRX) a clos l’exercice 2019 avec des produits de 135,1 millions de dollars comparativement à des produits de 180,5 millions de dollars lors de l’exercice précédent. Cette baisse des produits s’explique principalement par la perte de trois contrats majeurs en début d’exercice suite à la mise en place des tarifs sur l’importation d’acier aux États-Unis. Bien que la Société ait été en mesure de signer de nouveaux contrats depuis, l’impact de la perte de ces contrats sur le niveau de fabrication n’a pas pu être récupéré.

La marge brute, en pourcentage des produits, est passée de 8,9 % au cours de l’exercice terminé le 31 janvier 2018, à 7,1 % pour l’exercice clos le 31 janvier 2019. Ce recul de la marge brute s’explique en majeure partie par l’impact que la baisse des volumes de fabrication mentionné auparavant a eu sur l’absorption des frais fixes de la Société.

Pour l’exercice terminé le 31 janvier 2019, ADF a enregistré un résultat net négatif de 0,4 million de dollars (-0,01 $ par action, de base et dilué) comparativement à un résultat net négatif de 7,2 millions de dollars (-0,22 $ par action, de base et dilué) un an plus tôt. Il est important de noter que la Société avait enregistré une charge d’impôt non récurrente et non monétaire de 9,2 millions de dollars lors du dernier trimestre de l’exercice terminé le 31 janvier 2018. Cette charge avait été rendue nécessaire suite à la modification du taux d’imposition fédéral américain de filiales américaines de Groupe ADF et de la non-reconnaissance d’actifs d’impôt différé de ces filiales américaines suite au règlement d’un audit fiscal.

Au 31 janvier 2019, la Société disposait d’un fonds de roulement de 31,8 millions de dollars, tandis que la trésorerie et les équivalents de trésorerie, net des facilités de crédit, ont augmenté de 4,7 millions de dollars par rapport à la même date, un an plus tôt.

La Société demeure en solide position pour poursuivre ses opérations courantes et mener à bien ses projets de développement.

La Société a été en mesure de finaliser des nouveaux contrats totalisant tout près de 200 millions de dollars au cours de l’exercice terminé le 31 janvier 2019, amenant ainsi son carnet de commandes à 219,5 millions de dollars à cette date, comparativement à 85,5 millions de dollars au 31 janvier 2018, et ce, en excluant les nouveaux contrats totalisant 73 millions de dollars annoncés le 12 février dernier. La majorité des projets en main seront réalisés progressivement d’ici la fin de l’exercice se terminant le 31 janvier 2021.

 

Faits saillants financiers

Exercices terminés les 31 janvier

2019

2018

(en milliers de $ CA et en dollars par action)

$

$

Produits

135 073

180 474

BAIIA

1 945

8 436

Résultat avant charge d’impôt sur le résultat

(2 393)

2 172

Résultat net de l’exercice

(374)

(7 213)

— par action, de base

(0,01)

(0,22)

— par action, dilué

(0,01)

(0,22)

Nombre moyen pondéré d’actions en circulation (de base, en milliers)

32 635

32 633

Nombre moyen pondéré d’actions en circulation (dilué, en milliers)

32 635

32 633

 

Perspectives

« Malgré un début d’exercice marqué par l’incertitude liée à la négociation du traité de libre-échange et, surtout de l’imposition de tarifs douaniers sur l’acier, nous pouvons tirer certaines conclusions tout de même positives de cet exercice » a indiqué M. Jean Paschini, co-président du conseil d’administration et chef de la direction.

« Nous avons en effet annoncé tout près de 200 millions de dollars en nouveaux contrats au cours de l’exercice terminé le 31 janvier 2019, sans compter les 73,0 millions de dollars annoncés en plus depuis cette date et nous avons amélioré notre situation d’encaisse, améliorant la trésorerie net de la facilité de crédit de près de 5,0 millions de dollars » a conclu M. Paschini.

Dividende

Le 10 avril 2019, Groupe ADF a annoncé le versement d’un dividende semestriel de 0,01 $ par action avec droit de vote subalterne et par action avec droit de vote multiple, qui sera payé le 15 mai 2019 aux actionnaires inscrits en date du 30 avril 2019.

Conférence téléphonique avec les investisseurs

Un appel conférence avec les investisseurs se tiendra le 11 avril 2019 à 10 h (heure de Montréal) afin de discuter des résultats de l’exercice terminé le 31 janvier 2019.

Pour participer, composez le 1-888-390-0549 quelques minutes avant le début de l’appel. Les personnes qui ne peuvent participer pourront écouter l’enregistrement de cet appel à compter de jeudi, le 11 avril 2019 à 13 h, jusqu’à 23 h 59 jeudi, le 18 avril 2019, en composant le 1-888-259-6562 suivi du code d’accès 158733 #.

L’appel conférence (audio) sera également disponible au www.adfgroup.com. Les membres des médias sont invités à se joindre à l’appel en mode écoute.

Assemblée annuelle des actionnaires

L’assemblée annuelle des actionnaires de Groupe ADF Inc. aura lieu le :

 

Date :

Mercredi, 12 juin 2019

Heure :

11 h

Endroit :

Imperia Hôtel & Suites
2935, boul. de la Pinière, Terrebonne (Québec) Canada

 

Les résultats du premier trimestre se terminant le 30 avril 2019 seront également dévoilés lors de cette assemblée annuelle.

À propos de Groupe ADF Inc.

Groupe ADF Inc. est un chef de file nord-américain dans la conception et l’ingénierie de connexions, la fabrication, incluant l’application de revêtements industriels, le montage de charpentes métalliques complexes, de composantes assemblées lourdes en acier, ainsi que de métaux ouvrés et architecturaux, pour le secteur des infrastructures non résidentielles. Groupe ADF Inc. est l’un des rares intervenants de l’industrie apte à réaliser des mégaprojets commerciaux, institutionnels, industriels et publics caractérisés par un très haut niveau de complexité technologique et des échéanciers accélérés. La Société exploite aujourd’hui deux usines de fabrication et deux ateliers de peinture; au Canada et aux États-Unis, de même qu’une division « Construction » aux États-Unis, qui se spécialise dans le montage de charpentes métalliques et autres produits connexes.

Déclarations prospectives

Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives qui reflètent les objectifs et les attentes d’ADF. Ces déclarations sont identifiées par les verbes tels que « s’attend à ce que » ainsi que par l’utilisation des temps de verbe futur et conditionnel. De par leur nature, ces déclarations comportent des risques et des incertitudes. Par conséquent, les faits réels peuvent différer des attentes d’ADF.

Mesures non conformes aux IFRS

Le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (« BAIIA ») est une mesure financière non conforme aux normes IFRS. Il est donc peu probable qu’elle puisse être comparable à des mesures similaires publiées par d’autres émetteurs. La direction, ainsi que les investisseurs, estiment toutefois qu’elle leur procure des renseignements utiles pour leur permettre d’évaluer la rentabilité de la Société, ainsi que sa capacité de générer des fonds pour financer ses activités. Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux PCGR » du rapport de gestion de la Société pour la définition de cet indicateur et pour le rapprochement avec les mesures les plus comparables des IFRS.

Tous les montants sont en dollars canadiens, sauf indication contraire.

 

ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE

Aux 31 janvier

2019

2018

(en milliers de dollars canadiens)

$

$

ACTIF

Actifs courants

Trésorerie et équivalents de trésorerie

4 164

4 905

Débiteurs

29 919

33 099

Retenues sur contrat

6 227

4 933

Actifs d’impôt exigible courants

859

927

Actifs sur contrat

17 952

Produits en cours 

30 314

Stocks 

8 349

5 150

Instruments financiers dérivés

300

Charges payées d’avance et autres actifs courants

1 638

2 428

Total des actifs courants

69 108

82 056

Actifs non courants

Immobilisations corporelles

89 375

88 378

Immobilisations incorporelles 

3 312

3 197

Autres actifs non courants

1 417

1 627

Total de l’actif

163 212

175 258

PASSIF

Passifs courants

Découvert bancaire

1 907

Facilités de crédit

6 605

10 150

Créditeurs et autres passifs courants

16 857

29 308

Passifs d’impôt exigible courants

422

422

Passifs sur contrat

10 920

Produits reportés 

3 435

Instruments financiers dérivés

184

Tranche de la dette à long terme échéant à moins d’un an 

2 272

2 066

Total des passifs courants

37 260

47 288

Passifs non courants

Dette à long terme

24 939

26 135

Passifs d’impôt différé

3 921

6 053

Autres passifs non courants

197

Total du passif

66 317

79 476

CAPITAUX PROPRES

Capital-actions 

68 120

68 120

Surplus d’apport

6 432

6 423

Cumul des autres éléments du résultat global 

6 648

4 706

Résultats non distribués

15 695

16 533

Total des capitaux propres

96 895

95 782

Total du passif et des capitaux propres

163 212

175 258

 

ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT

Exercices terminés les 31 janvier

2019

2018

(en milliers de dollars canadiens et en dollars par action)

$

$

Produits

135 073

180 474

Coût des marchandises vendues

125 520

164 352

Marge brute

9 553

16 122

Frais de vente et d’administration

12 181

12 109

Charges financières nettes

1 784

1 608

(Gain) perte sur change

(2 019)

233

11 946

13 950

Résultat avant (recouvrement) charge d’impôt sur le résultat

(2 393)

2 172

(Recouvrement) charge d’impôt sur le résultat

(2 019)

9 385

Résultat net de l’exercice

(374)

(7 213)

Résultat par action

—      Par action, de base et dilué

(0,01)

(0,22)

Nombre moyen pondéré d’actions en circulation (en milliers)

32 635

32 633

Nombre moyen pondéré d’actions en circulation dilué (en milliers)

32 635

32 633

 

ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL

Exercices terminés les 31 janvier

2019

2018

(en milliers de dollars canadiens)

$

$

Résultat net de l’exercice

(374)

(7 213)

Autres éléments du résultat global (a) :

Écarts de change sur conversion des établissements à l’étranger

2 131

(2 035)

Résultat global de l’exercice

1 757

(9 248)

a)

Seront ultérieurement reclassés au résultat net.

 

ÉTATS CONSOLIDÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES

Capital-actions

Surplus
d’apport

Cumul des autres
éléments du résultat
global

Résultats
non
distribués

Total

(en milliers de dollars canadiens)

$

$

$

$

$

Solde au 1er février 2017

68 088

6 422

6 741

24 399

105 650

Résultat net de l’exercice

(7 213)

(7 213)

Autres éléments du résultat global

(2 035)

(2 035)

Résultat global de l’exercice

(2 035)

(7 213)

(9 248)

Rémunération à base d’actions

16

16

Options levées

32

(15)

17

Dividendes

(653)

(653)

Solde au 31 janvier 2018

68 120

6 423

4 706

16 533

95 782

Capital-actions

Surplus
d’apport

Cumul des autres
éléments du résultat
global

Résultats
non
distribués

Total

(en milliers de dollars canadiens)

$

$

$

$

$

Solde au 1er février 2018

68 120

6 423

4 706

16 533

95 782

Résultat net de l’exercice

(374)

(374)

Autres éléments du résultat global

2 131

2 131

Résultat global de l’exercice

2 131

(374)

1 757

Nouvelle norme IFRS 9 appliquée

(189)

189

Rémunération à base d’actions

9

9

Dividendes

(653)

(653)

Solde au 31 janvier 2019

68 120

6 432

6 648

15 695

96 895

 

ÉTATS CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE

Exercices terminés les 31 janvier

2019

2018

(en milliers de dollars canadiens)

$

$

ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES

Résultat net de l’exercice

(374)

(7 213)

Éléments sans effet sur la trésorerie :

Amortissement des immobilisations corporelles

4 206

4 029

Amortissement des immobilisations incorporelles

367

394

Perte non réalisée sur instruments financiers dérivés

484

396

(Gain) perte sur change hors trésorerie

(2 781)

1 744

Rémunération à base d’actions

(533)

(Recouvrement) charge d’impôt sur le résultat

(2 019)

9 385

Provision pour dépréciation des stocks

352

(55)

Charges financières nettes

1 784

1 608

Autres

7

(39)

Résultat net ajusté pour les éléments sans effet sur la trésorerie

1 493

10 249

Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement (1)

10 182

(7 243)

Impôt sur le résultat recouvré

656

Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles

11 675

3 662

ACTIVITÉS D’INVESTISSEMENT

Acquisition d’immobilisations corporelles 

(3 273)

(4 831)

Acquisition d’immobilisations incorporelles 

(482)

(671)

Produit de la cession d’immobilisations corporelles

35

175

Disposition des placements en actions

217

Subventions publiques

210

Autres

13

9

Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement

(3 280)

(5 318)

ACTIVITÉS DE FINANCEMENT

Variation des facilités de crédit

(3 545)

(3 159)

Émission de la dette à long terme

10 702

Remboursement de la dette à long terme

(1 544)

(945)

Émission d’actions avec droit de vote subalterne

17

Dividendes versés

(653)

(653)

Intérêts versés

(1 774)

(1 603)

Flux de trésorerie liés aux activités de financement

(7 516)

4 359

Effet des fluctuations du taux de change sur les flux de trésorerie

287

(39)

Variation nette de trésorerie et équivalents de trésorerie au cours de l’exercice

1 166

2 664

Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l’exercice

2 998

334

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l’exercice

4 164

2 998

(1)

Les composantes du poste « Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement » se détaillent comme suit :

 

Exercices terminés les 31 janvier

2019

2018

(en milliers $ CA)

$

$

Débiteurs

5 601

(11 514)

Retenues sur contrat

(936)

(1 516)

Actifs sur contrat/Produits en cours

13 477

(10 121)

Stocks

(3 413)

1 760

Charges payées d’avance et autres actifs courants

851

(1 330)

Créditeurs et autres passifs courants

(12 553)

13 203

Passifs sur contrat/Produits reportés

6 955

2 275

Autres passifs non-courants

200

Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement

10 182

(7 243)

 

INFORMATION SECTORIELLE

La Société exerce ses activités dans un seul secteur opérationnel soit l’industrie de la construction non résidentielle, principalement aux États-Unis et au Canada. Ce secteur inclut les champs d’expertise suivants : la conception et l’ingénierie de connexions, la fabrication, incluant la peinture industrielle, et le montage de charpentes métalliques complexes, de composantes assemblées lourdes en acier, ainsi que de métaux ouvrés et architecturaux. 

 

Exercices terminés les 31 janvier

2019

2018

(en milliers $ CA)

$

$

Produits

Canada

3 518

16 027

États-Unis

131 555

164 447

135 073

180 474

Aux 31 janvier

2019

2018

(en milliers $ CA)

$

$

Actifs non courants (1)

Canada

48 750

49 508

États-Unis

45 355

43 694

94 105

93 202

(1)

Les actifs non courants incluent principalement les immobilisations corporelles et incorporelles, les crédits d’impôt à l’investissement et d’autres actifs non courants.

 

Les produits provenant des clients externes ont été attribués à chaque pays sur la base de l’emplacement du projet.

Au cours de l’exercice terminé le 31 janvier 2019, la Société a réalisé 79 % de ses produits auprès de trois (3) clients représentant chacun 10 % et plus de ses produits (85 % auprès de trois (3) clients au cours de l’exercice terminé le 31 janvier 2018).

Le tableau qui suit, présente le détail des produits relatifs à chacun de ces clients :

 

Exercices terminés le 31 janvier

2019

2018

États-Unis

États-Unis

(en milliers $ CA)

$

$

Client A

60 503

81 120

Client B

43 106

Client C

32 480

Client D

29 375

Client E

13 168

106 151

153 601

 

SOURCE Groupe ADF Inc.

Jean Paschini, co-président du conseil d’administration et chef de la direction; Jean-François Boursier, CPA, CA, chef de la direction financière, Téléphone : (450) 965-1911