Groupe ADF Inc. annonce les résultats de l’exercice terminé le 31 janvier 2018

FAITS SAILLANTS

  • Les produits atteignent 180,5 millions de dollars, en hausse de 75 % par rapport à l’exercice précédent.
  • Résultat avant charge d’impôt sur le résultat de 2,2 millions de dollars, en baisse de 0,3 million de dollars par rapport à l’exercice précédent.
  • Résultat net négatif de 7,2 millions de dollars, incluant une charge d’impôt non récurrente et non monétaire totalisant $9,2 millions de dollars.
  • Le carnet de commandes de la Société se chiffre à 85,5 millions de dollars au 31 janvier 2018.

TERREBONNE, QC, le 12 avril 2018 /CNW Telbec/ – GROUPE ADF INC. (« ADF » ou la « Société ») (TSX: DRX) a clos l’exercice 2018 avec des produits de 180,5 millions de dollars comparativement à des produits de 102,8 millions de dollars lors de l’exercice précédent. La croissance des produits s’explique par la hausse de la cadence de fabrication dans les deux usines de la Société.

La marge brute, en pourcentage des produits, est passée de 16,7 % au cours de l’exercice terminé le 31 janvier 2017, à 8,9 % pour l’exercice clos le 31 janvier 2018. Ce recul de la marge brute s’explique en majeure partie par la pression sur les prix présentement observés sur les marchés desservis par ADF.

La Société a enregistré une charge d’impôt non récurrente et non monétaire de 9,2 millions de dollars provenant presqu’exclusivement de la diminution des actifs d’impôt différé de ses filiales américaines. Cette diminution a été rendue nécessaire suite à la modification du taux d’imposition fédéral américaine de ses filiales américaines ayant un impact de 1,7 million de dollars, et de la non-reconnaissance d’actifs d’impôt différé de ses filiales américaines suite au règlement d’un audit fiscal pour un impact additionnel de 7,5 millions de dollars. Il est important de noter que dès que la Société obtiendra une meilleure visibilité sur la rentabilité à venir de ses filiales américaines, ces actifs radiés pourront être comptabilisés à nouveau lorsqu’il deviendra plus probable qu’improbable que ces actifs se réaliseront.

Pour l’exercice terminé le 31 janvier 2018, et à la lumière de cette charge non récurrente, ADF a enregistré un résultat net négatif de 7,2 millions de dollars (-0,22 $ par action, de base et dilué) comparativement à un résultat net de 1,5 million de dollars (0,05 $ par action, de base et dilué) un an plus tôt. Il est important de noter que n’eut été de la modification du taux d’imposition fédéral américain et de la radiation des actifs d’impôt différé, le résultat net de la Société se serait chiffré à 2,0 millions de dollars, soit 0,06 $ par action de base et dilué pour l’exercice terminé le 31 janvier 2018.

Au 31 janvier 2018, la Société disposait d’un fonds de roulement de 34,8 millions de dollars, en hausse par rapport au 31 janvier 2017. Au 31 janvier 2018, la trésorerie et les équivalents de trésorerie totalisaient 4,9 millions de dollars, en hausse de 4,6 millions de dollars par rapport à l’an dernier.

La Société demeure en solide position pour poursuivre ses opérations courantes et mener à bien ses projets de développement.

Le carnet de commandes de la Société se chiffrait à 85,5 millions de dollars au 31 janvier 2018, comparativement à 194,5 millions de dollars au 31 janvier 2017. Les projets en main seront réalisés progressivement d’ici la fin de l’exercice se terminant le 31 janvier 2020.

 


Faits saillants financiers

Exercices terminés les 31 janvier

2018

2017

(en milliers de $ CA et en dollars par action)

$

$

Produits

180 474

102 846

BAIIA

8 436

8 462

Résultat avant charge d’impôt sur le résultat

2 172

2 513

Résultat net de l’exercice

(7 213)

1 499

—      par action, de base

(0,22)

0,05

—      par action, dilué

(0,22)

0,05

Nombre moyen pondéré d’actions en circulation (de base, en milliers)

32 633

32 624

Nombre moyen pondéré d’actions en circulation (dilué, en milliers)

32 633

32 686

 

Perspectives

« Malgré le résultat net négatif, provenant d’un ajustement fiscal non récurrent et non monétaire, et les incertitudes récemment observées dans nos marchés, l’exercice 2018 a vu nos produits croître de près de 80 millions de dollars et le résultat net, excluant l’ajustement fiscal, s’améliorer comparativement à l’exercice précédent » a indiqué M. Jean Paschini, co-président du conseil d’administration et chef de la direction.

« Malgré cet environnement incertain, nous poursuivons nos objectifs de croissance,» a conclu M. Paschini.

Dividende

Le 11 avril 2018, Groupe ADF a annoncé le versement d’un dividende semestriel de 0,01 $ par action avec droit de vote subalterne et par action avec droit de vote multiple, qui sera payé le 16 mai 2018 aux actionnaires inscrits en date du 30 avril 2018.

Conférence téléphonique avec les investisseurs

Un appel conférence avec les investisseurs se tiendra le 12 avril 2018 à 10 h (heure de Montréal) afin de discuter des résultats de l’exercice terminé le 31 janvier 2018.

Pour participer, composez le 1-866-865-3087 quelques minutes avant le début de l’appel. Les personnes qui ne peuvent participer pourront écouter l’enregistrement de cet appel à compter de jeudi, le 12 avril 2018 à 13 h, jusqu’à minuit jeudi, le 19 avril 2018, en composant le 1-855-859-2056, suivi du code d’accès 5199297.

L’appel conférence (audio) sera également disponible au www.adfgroup.com. Les membres des médias sont invités à se joindre à l’appel en mode écoute.

Assemblée annuelle des actionnaires

L’assemblée annuelle des actionnaires de Groupe ADF Inc. aura lieu le :

 

Date :

Mercredi, 13 juin 2018

Heure :

11 h

Endroit :

Imperia Hôtel & Suites

2935, boul. de la Pinière, Terrebonne (Québec) Canada

 

Les résultats du premier trimestre se terminant le 30 avril 2018 seront également dévoilés lors de cette assemblée annuelle.

À propos de Groupe ADF Inc.

Groupe ADF Inc. est un chef de file nord-américain dans la conception et l’ingénierie de connexions, la fabrication, incluant l’application de revêtements industriels, le montage de charpentes métalliques complexes, de composantes assemblées lourdes en acier, ainsi que de métaux ouvrés et architecturaux, pour le secteur des infrastructures non résidentielles. Groupe ADF Inc. est l’un des rares intervenants de l’industrie apte à réaliser des mégaprojets commerciaux, institutionnels, industriels et publics caractérisés par un très haut niveau de complexité technologique et des échéanciers accélérés. La Société exploite aujourd’hui deux usines de fabrication et deux ateliers de peinture; au Canada et aux États-Unis, de même qu’une division « Construction » aux États-Unis, qui se spécialise dans le montage de charpentes métalliques et autres produits connexes.

Déclarations prospectives

Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives qui reflètent les objectifs et les attentes d’ADF. Ces déclarations sont identifiées par les verbes tels que « s’attend à ce que » ainsi que par l’utilisation des temps de verbe futur et conditionnel. De par leur nature, ces déclarations comportent des risques et des incertitudes. Par conséquent, les faits réels peuvent différer des attentes d’ADF.

Mesures non conformes aux IFRS

Le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (« BAIIA ») est une mesure financière non conforme aux normes IFRS. Il est donc peu probable qu’elle puisse être comparable à des mesures similaires publiées par d’autres émetteurs. La direction, ainsi que les investisseurs, estiment toutefois qu’elle leur procure des renseignements utiles pour leur permettre d’évaluer la rentabilité de la Société, ainsi que sa capacité de générer des fonds pour financer ses activités. Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux PCGR » du rapport de gestion de la Société pour la définition de cet indicateur et pour le rapprochement avec les mesures les plus comparables des IFRS.

Tous les montants sont en dollars canadiens, sauf indication contraire.

 


ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE

Aux 31 janvier

2018

2017

(en milliers de dollars canadiens)

$

$

ACTIF

Actifs courants

Trésorerie et équivalents de trésorerie

4 905

334

Débiteurs

33 099

22 326

Retenues sur contrats

4 933

3 613

Actifs d’impôt exigible

927

842

Produits en cours

30 314

21 077

Stocks

5 150

6 957

Instruments financiers derives

300

696

Charges payées d’avance et autres actifs courants

2 428

1 137

Total des actifs courants

82 056

56 982

Actifs non courants

Immobilisations corporelles

88 378

90 060

Immobilisations incorporelles

3 197

2 920

Autres actifs non courants

1 627

3 406

Actifs d’impôt différé

5 316

Total de l’actif

175 258

158 684

PASSIF

Passifs courants

Découvert bancaire

1 907

Facilités de credit

10 150

13 336

Créditeurs et autres passifs courants

29 308

16 585

Passifs d’impôt exigible

422

184

Produits reportés

3 435

1 264

Tranche de la dette à long terme échéant à moins d’un an

2 066

844

Total des passifs courants

47 288

32 213

Passifs non courants

Dette à long terme

26 135

17 870

Passifs d’impôt différé

6 053

2 951

Total du passif

79 476

53 034

CAPITAUX PROPRES

Capital-actions

68 120

68 088

Surplus d’apport

6 423

6 422

Cumul des autres éléments du résultat global

4 706

6 741

Résultats non distribués

16 533

24 399

Total des capitaux propres

95 782

105 650

Total du passif et des capitaux propres

175 258

158 684

 

ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT

Exercices terminés les 31 janvier

2018

2017

(en milliers de dollars canadiens et en dollars par action)

$

$

Produits

180 474

102 846

Coût des marchandises vendues

164 352

85 635

Marge brute

16 122

17 211

Frais de vente et d’administration

12 109

13 436

Produits financiers

(30)

(49)

Charges financières

1 638

1 057

Pertes sur change

233

254

13 950

14 698

Résultat avant charge d’impôt sur le résultat

2 172

2 513

Charge d’impôt sur le résultat

9 385

1 014

Résultat net de l’exercice

(7 213)

1 499

Résultat par action

Par action, de base et dilué

(0,22)

0,05

Nombre moyen pondéré d’actions en circulation (en milliers)

32 633

32 624

Nombre moyen pondéré d’actions en circulation dilué (en milliers)

32 633

32 686

 

ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL

Exercices terminés les 31 janvier

2018

2017

(en milliers de dollars canadiens)

$

$

Résultat net de l’exercice

(7 213)

1 499

Autres éléments du résultat global (a) :

Écarts de change sur conversion des établissements à l’étranger

(2 035)

(2 816)

Changement de valeur des actifs financiers disponibles à la vente (b)

50

(2 035)

(2 766)

Résultat global de l’exercice

(9 248)

(1 267)

a)

Seront ultérieurement reclassés au résultat net.

b)

Net d’une charge d’impôt y afférente d’un montant négligeable pour l’exercice terminé le 31 janvier 2017.

 

ÉTATS CONSOLIDÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES

Capital-actions

Surplus
d’apport

Cumul des autres
éléments du résultat
global

Résultats non
distribués

Total

(en milliers de dollars canadiens)

$

$

$

$

$

Solde au 1er février 2016

68 077

6 397

9 507

23 552

107 533

Résultat net de l’exercice

1 499

1 499

Autres éléments du résultat global

(2 766)

(2 766)

Résultat global de l’exercice

(2 766)

1 499

(1 267)

Rémunération à base d’actions

30

30

Options levées

11

(5)

6

Dividendes

(652)

(652)

Solde au 31 janvier 2017

68 088

6 422

6 741

24 399

105 650

Capital-actions

Surplus
d’apport

Cumul des autres
éléments du résultat
global

Résultats non
distribués

Total

(en milliers de dollars canadiens)

$

$

$

$

$

Solde au 1er février 2017

68 088

6 422

6 741

24 399

105 650

Résultat net de l’exercice

(7 213)

(7 213)

Autres éléments du résultat global

(2 035)

(2 035)

Résultat global de l’exercice

(2 035)

(7 213)

(9 248)

Rémunération à base d’actions

16

16

Options levées

32

(15)

17

Dividendes

(653)

(653)

Solde au 31 janvier 2018

68 120

6 423

4 706

16 533

95 782

 

ÉTATS CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE

Exercices terminés les 31 janvier

2018

2017

(en milliers de dollars canadiens)

$

$

ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES

Résultat net de l’exercice

(7 213)

1 499

Éléments sans effet sur la trésorerie :

Amortissement des immobilisations corporelles

4 029

4 326

Amortissement des immobilisations incorporelles

394

361

Gain à la cession d’immobilisations corporelles

(39)

Perte (gain) non réalisée sur instruments financiers dérivés

396

(1 099)

Perte sur change hors trésorerie

1 744

683

Rémunération à base d’actions

951

Charge d’impôt sur le résultat

9 385

1 014

Provision pour dépréciation des stocks

(55)

209

Produits financiers

(30)

(49)

Charges financières

1 638

1 057

Résultat net ajusté pour les éléments sans effet sur la trésorerie

10 249

8 952

Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement (1)

(7 243)

(18 686)

Impôt sur le résultat recouvré (versé)

656

(901)

Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles

3 662

(10 635)

ACTIVITÉS D’INVESTISSEMENT

Acquisition nette d’immobilisations corporelles

(4 831)

(6 809)

Produit de la cession d’immobilisations corporelles

175

Acquisition d’immobilisations incorporelles

(671)

(410)

Augmentation des autres actifs non courants

(21)

(12)

Intérêts reçus

30

49

Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement

(5 318)

(7 182)

ACTIVITÉS DE FINANCEMENT

Variation des facilités de crédit

(3 159)

13 329

Émission de la dette à long terme

10 702

5 000

Remboursement de la dette à long terme

(945)

(816)

Émission d’actions avec droit de vote subalterne

17

6

Dividendes versés

(653)

(652)

Intérêts versés

(1 603)

(1 040)

Flux de trésorerie liés aux activités de financement

4 359

15 827

Effet des fluctuations du taux de change sur les flux de trésorerie

(39)

(53)

Variation nette de trésorerie et équivalents de trésorerie au cours de l’exercice

2 664

(2 043)

Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l’exercice (2)

334

2 377

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l’exercice (2)

2 998

334

(1)

Les composantes du poste « Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement » se détaillent comme suit :

Exercices terminés les 31 janvier

2018

2017

(en milliers de dollars canadiens)

$

$

Débiteurs

(11 514)

13

Retenues sur contrats

(1 516)

(1 895)

Produits en cours

(10 121)

(13 688)

Stocks

1 760

(1 057)

Charges payées d’avance et autres actifs courants

(1 330)

688

Créditeurs et autres passifs courants

13 203

(1 310)

Produits reportés

2 275

(1 437)

Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement

(7 243)

(18 686)

(2)

Net du découvert bancaire de 1,9 million de dollars au 31 janvier 2018 (aucun au 31 janvier 2017).

 

INFORMATION SECTORIELLE

La Société exerce ses activités dans l’industrie de la construction non résidentielle, principalement aux États-Unis et au Canada. Ses activités incluent la conception et l’ingénierie de connexions, la fabrication, incluant la peinture industrielle, et le montage de charpentes métalliques complexes, de composantes assemblées lourdes en acier, ainsi que de métaux ouvrés et architecturaux.

 

Exercices terminés les 31 janvier

2018

2017

(en milliers de dollars canadiens)

$

$

Produits

Canada

16 027

17 957

États-Unis

164 447

84 889

180 474

102 846

 

Aux 31 janvier

2018

2017

(en milliers de dollars canadiens)

$

$

Actifs non courants (1)

Canada

49 508

50 110

États-Unis

43 694

46 276

93 202

96 386

(1)

Les actifs non courants incluent principalement les immobilisations corporelles et incorporelles, les crédits d’impôt à l’investissement et d’autres actifs non courants.

 

Les produits provenant des clients externes ont été attribués à chaque pays sur la base de l’emplacement du projet.

Au cours de l’exercice terminé le 31 janvier 2018, la Société a réalisé 85 % de ses produits auprès de trois (3) clients représentant chacun 10 % et plus de ses produits (60 % auprès de deux (2) clients au cours de l’exercice terminé le 31 janvier 2017).

Le tableau qui suit, présente le détail des produits relatif à chacun de ces clients :

 

Exercices terminés le

31 janvier 2018

31 janvier 2017

(en milliers de dollars canadiens)

Canada

États-Unis

Total

Canada

États-Unis

Total

$

$

$

$

$

$

Client A

8 412

15 892

24 304

Client B

29 375

29 375

36 825

36 825

Client C

81 120

81 120

Client D

43 106

43 106

153 601

153 601

8 412

52 717

61 129

 

SOURCE Groupe ADF Inc.

Jean Paschini, co-président du conseil d’administration et chef de la direction; Jean-François Boursier, CPA, CA, chef de la direction financière, Téléphone : (450) 965-1911